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创投行业概况

文章来源: 时间:2019-09-10 22:05:26.457


 

创投行业概况

(一)创投概念及特征

创投是创业投资的简称。创业投资是指专业投资人员(创业投资机构)为以高科技为基础的创新公司提供融资的活动。创业投资是实现技术、资本、人才、管理等创新要素与创业企业有效结合的投融资方式,是推动大众创业、万众创新的重要资本力量,是促进科技创新成果转化的助推器,是落实新发展理念、实施创新驱动发展战略、推进供给侧结构性改革、培育发展新动能和稳增长、扩就业的重要举措。截至2016年底,我国创业投资机构数量约3500家,管理资本量近2万亿元,创业投资总规模位居世界第二。

创业投资特征主要如下:

1、以高新技术产业、高成长性中小企业为投资对象,重点投资行业内技术含量高、附加值高和成长性好的企业。

2、高风险高收益。

3、创业投资属于股权性质的投资,所关注的不是创业企业暂时性的红利收入,而是企业股权成功增值后的资本利得。一个投资周期大约5-7年,待创业企业培育成熟,创投机构可以通过 IPOMBO 等方式出售股权退出创业企业,实现资本增值。

4、创投机构经常选派代理人进入公司的董事会履行监督职责,改善公司治理结构,参与公司重大决策,提出专业性意见,为企业提供融资便利。

(二)创投行业相关政策

创业投资是实现技术、资本、人才、管理等创新要素与创业企业有效结合的投融资方式,是推动大众创业、万众创新的重要资本力量,是促进科技创新成果转化的助推器,是落实新发展理念、实施创新驱动发展战略、推进供给侧结构性改革、培育发展新动能和稳增长、扩就业的重要举措。

2005年国务院出台《创业投资企业管理暂行办法》至今,国家不断加强对创投行业的重视;2016-2018年更是创投行业政策出台密集期,主要政策如下:

1、国家政策

20169月国务院发布了《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》,提出要把促进创业投资持续健康发展作为深入实施创新驱动发展战略、推动大众创业万众创新、促进经济结构调整和产业转型升级的一项重要举措,按照职责分工抓紧制定相关配套措施,加强沟通协调,形成工作合力,确保各项政策及时落实到位,积极发展新经济、培育新动能、改造提升传统动能,推动中国经济保持中高速增长、迈向中高端水平;20177月,证监会明确创业基金享受税收优惠的标准与流程;20185月,财政部、国税总局发布《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》,明确创业投资投资满2年的,可按投资额的70%抵扣应纳税所得额;目前发改委正在联手财政部、国家税务总局、央行、证监会、保监会等部委出台八大政策支持中国创业投资的发展,预计20192月中旬将出台最新政策。

2、山西省政策

为贯彻落实《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》,为全省经济社会发展注入新动力,打造新引擎,我省下发了《山西省促进创业投资持续健康发展若干政策措施》(晋政发[2017]32号),共九条二十款,提出加快培育形成各具特色充满活力的多元创业投资主体、拓宽创业投资资金来源、加强政府引导和政策支持等举措,促进创业投资持续健康发展。